对于非常富有的个人来说,授予人保留年金信托(grat)是一种强大的遗产规划工具,他们的首要任务是以税收高效的方式将资产转移给下一代. 撰写本文时, 法律赋予每个美国人免费赠送财产的权利, 一个包含礼物的术语, 房地产, 以及跳过世代转移税(GST), 最多11美元,580,000. 按通货膨胀率每年调整, 这一统一的豁免适用于所有在世和去世时的非慈善捐赠. 慈善捐赠不使用任何统一的豁免. Assume there is no change to current law 和 an individual passes away in 2021; if the total of his or her lifetime gifts 和 the value of the 房地产 left to non-charitable recipients is less than $11,700,000, 没有转让税将到期. 财产超过统一免税范围者, grat提供了一个在不触发转让税的情况下转移额外财富的机会. 如果国会根据即将出台的立法减少统一的豁免数额,grat也可能仍然是一个有效的工具.

尽管有大量豁免,规划为何重要

因为目前统一免税额太高, 很少有人面临着欠转让税的前景. 根据税收联合委员会,99.8%的纳税人什么都不欠. 然而, 由于两个原因,了解如何转移超出统一豁免范围的价值仍然很重要.

第一个原因是统一的免征额并不是一成不变的. 自2000年代以来,统一豁免从2001年的67.5万美元大幅扩大. 2017年的《agapp》(税 Cuts 和 Jobs Act)将计算通胀调整后的统一免税的基数提高了一倍. 因此,2018年1月1日,统一免税额度从大约5美元跃升.一夜之间就赚了500万到1100万美元. 然而,我们有理由相信,这种上升趋势不会持续下去. 如果国会没有新的立法, 目前的双重豁免将“日落”,或者在2026年恢复到目前水平的一半左右. 进一步, 没有什么能限制国会通过一项新法律, 在2026年之前减少甚至取消统一豁免. 2021年,由于民主党控制了白宫和国会,这一前景尤其突出.

第二个原因是, 对于两名超级富豪来说,000美元触发了转让税, 对于超出统一免税额度的部分,税率高达40%. 在应纳税遗产之外,这些纳税人每为继承人创造一美元边际收入,就会节省40美分. 实现这一目标的一种流行技术是使用grat.

如何使高兴的工作

grat可能很复杂,但它们的基本机制是合乎逻辑的. 本节将阐述这些机制,下一节将给出说明. 委托人(我.e. 信托的创建者)将财产捐赠给GRAT,以换取在预定年限内的一系列年金支付, 通常两年,原因如下所述. 通常情况下,年金支付是使用转移到GRAT的一部分财产.

每个月,美国国税局规定的利率被称为第7520条利率(或仅仅是7520条利率).  使用这个速度, the grantor can calculate exact annuity amounts such that the IRS considers the grantor as having made no gift at all; the GRAT will return to the grantor annuity payments for the full value of the trust property plus interest. 这就是所谓的“归零GRAT”.作为一种财富转移工具,GRAT的有效性取决于GRAT财产 产生比保守的7520更高的回报率. 超额收益将免税赠予授予人在GRAT协议中指定的个人或信托公司.

grat的“授予人保留”部分意味着授予人仍然负责信托收入应缴纳的所得税. 这提供了一种无需缴纳转让税的增值财富的额外手段, 由于授予人支付信托的所得税责任免除了受益人支付信托所得税的义务. 在执行GRAT之前,授予人应该仔细计划,以便有资金支付所得税.

目前的利率环境对grat有利,7520的利率仍维持在低1.2021年8月为2%. 信托财产只需要产生大于1的年回报率.授予人已成功转让价值的2%,免交赠与税,给继承人! 作为参考,自20世纪50年代以来,S&P 500指数的平均年回报率约为8%,超过了这一水平.

使高兴说明

作为一个例子, 假设加里·格兰特拥有5美元,000,000美元的有价证券, 他想把其中的一部分给他的女儿葛琳达,而不用交转让税.

加里决定资助一个为期两年的GRAT项目,让葛琳达受益. 在8月1日, 2021, 加里执行了GRAT协议,为新的信托基金提供了1美元,000,000以100的形式,000股星尘公司股票. 目前的市值和税基为每股10美元. 星尘是一家上市的太空旅游公司,预计会有积极的增长. 适用期限为两年,2021年8月7520费率为1.2%来计算“归零”的年金支付, 加里从资金筹集的时候就知道,2021年GRAT将欠他两次509美元,009:一次在2022年8月,另一次在2023年8月. 正如上面提到的, “归零”一词是指年金支付的金额已计算为不产生应纳税的赠与余额, 因此,他没有使用统一的赠与税和遗产税减免.

在8月1日, 2022, 星尘的首席执行官成功登月的消息一出,GRAT的股价翻了一番,达到每股20美元. 因为GRAT的资金来源是股票, 受托人可以出售股份和分配现金,或者分配大约25,450股给加里,或支付509美元,009年金到期. 为了简单起见,假设星尘的股价在2023年8月1日仍然是每股20美元. 加里2021年GRAT的最后一笔年金支付即将到期, 受托人会分配现金或另外25,450股给Gary.

剩余信托财产将按照GRAT协议进行分配. 让我们假设信托要求将剩余的全部分配给女儿甘琳达. 把更多的财富转移给葛琳达, 加里要求受托人出售信托剩余的49美元,根据信托协议下受托人的权力(i.e. 100,000股少了两份年金分配给加里25份,450股),每股20美元,然后再分配收益. 因为信托是“授予人保留”的,” Gary is legally indistinguishable from the trust for income tax purposes; that is, 加里负责信托公司所欠的所得税. 受托人将以现金(i.e. 49,100 x 20美元/分享), 加里将支付116美元的长期资本利得税,858美元的个人所得税.e. 每股资本利得10元x49,100股x23.8%的税率),而加里将无需缴纳转让的赠予税! 加里已经转让了1美元,000,000美元的价值转让给他的女儿免税超过他的11美元,580,000年统一的豁免.

请注意,加里可以通过让受托人分配49美元来避免自己支付资本利得税,给葛琳达100股星尘,而不是现金. 她将获得每股10美元的结转基础,并负责在出售时缴纳资本利得税. 如果Glinda的税率较低,或希望继续持有该股,这可能是有利的. 如果加里收到了星尘的实物分红作为年金, his basis remains unchanged; legally, 他在没有所得税影响的情况下,有效地与自己来回转让了股份.

可能使高兴的缺点

考虑不利因素很重要. 第一个问题是,如果GRAT的回报率低于7520,会发生什么. 在上面的例子中, 在2021年GRAT的第一年,星尘的股票获得了惊人的100%回报, 1相形见绌.需要2%的回报率. 但假设星尘首席执行官的月球之旅在最后一刻因为安全问题而取消, 导致股价在8月1日跌至每股5美元, 2022. 2021年GRAT的受托人将欠加里50.9009万美元的预定年金. 因为信托基金只有100人,000股, GRAT将没有足够的股份来支付年金付款.e. $ 509009 / 5 =约101,800股). GRAT将“破产”,受托人将把所有股份归还给加里. Gary所产生的唯一成本(除了股票价值的损失)是建立GRAT的成本. 没有什么能阻止加里用他的股份资助一个新的GRAT再次尝试. 像许多纳税人, 加里可能会选择每年资助一个新的为期两年的GRAT,以创建一系列的“滚动GRAT”.其中一些可能会失败,但另一些可能会成功.

另一个问题是,如果授予人在GRAT期间去世会发生什么. 如果发生这种情况, 授予人的遗产必须包括信托财产的一部分,这是通过涉及死亡时7520费率的复杂计算确定的. 这就解释了为什么很多人选择两年作为GRAT的最低期限. 期限越短, 授予人存活的可能性就越大, 降低将部分信托资产作为应纳税遗产的一部分的风险.

需要考虑的第三个缺点是,grat并不是将财富转移给孙辈及后代的理想工具. 虽然代际转移税(GST)的复杂性超出了本文的范围, 请注意,在信托期限结束之前,GST豁免不能分配给GRAT. 因此,在GRAT期间的升值仍然受到GST税的影响. 换句话说, 必须分配更多的商品及服务税豁免,以覆盖信托资产的增值. 在上面的例子中, 说加里·格兰特希望2021年剩余的GRAT财产留给他的孙女而不是女儿. 他不能简单地在资助2021年GRAT时分配100万美元的消费税豁免. 相反,他将不得不在2023年GRAT结束时实施商品及服务税豁免 股票的价值翻了一番.

第四, 如果加里有一处总价值300万美元的普通房产, 根据现行法律,转让税不会成为一个问题. 在这种情况下,将所得税降至最低将是他的重点. 持有股份至死可能会带来更好的税收优惠, 因为在死亡时,基础将被提升至公平市场价值, 消除内置资本利得所得税. 假设加里属于最高纳税等级,他会存23英镑.只要他生前赠与的财产和遗产的价值低于统一豁免标准,他就不用缴纳任何转让税. 注意:这些注意事项可能很快就会改变, 拜登总统提议取消基础设施.

最后,Gary Grantor的grat案例简化了一个常见问题:估值. 如果加里与他创办的有限责任公司的成员单位一起为GRAT提供资金或密切持有股份, 信托财产可能没有现成的市场价值. 因此, 评估公司必须进行年度评估,以确定信托财产的初始价值,并支付正确的实物年金. Gary在决定是否使用grat时,除了考虑律师费和会计费之外,还应该考虑这些费用.

结论

在合适的情况下,grat是一个极好的房地产规划工具. LBMC遗产规划专业人员可以帮助客户考虑他们的财富和个人规划目标的程度,以确定是否应该将grat纳入为满足客户目标而量身定制的遗产规划.

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